定价模型(股票估价中的H模型是如何推导的)

1. 定价模型，股票估价中的H模型是如何推导的？

Value = D0(1 + gt)/(r – gt) + D0*H(gs – gt)/(r – gt) 它假设一个公司的高增长率gs,通过一段时间例如10年，慢慢降低到其长期增长率gt,H为一半的下降时间。推导：如果股息增长率一直是gn，则股票内在价值是D0（1+gn）/(y-gn),但在前2H的时间内，平均增长率是（ga+gn）/2,超出假设的增长率为（ga+gn）/2-gn=(ga-gn)/2,超出假设增长率的时间越长，对股票的价格影响越大，且呈正相关的关系。所以股票的内在价值为D0/(y-gn)*[（1+gn）+H*(ga-gn)]。

2. 5算之类的是什么意思？

这个，日元和人民币汇率，有兴趣的话可以自己查，经常会有变化的，现在的话是1人民币=14.2576日元。

按照严格的汇率来算的话，5000日元的话折合人民币应该是350多块。

大概7算多一些……这里就能看出，所谓7算，意思就是“日元数额乘以0.07，以折算成人民币”。

同理，6算、5算就是在日元数额基础上乘以0.06、0.05……高达模型的具体售价每家店都不同，淘宝以6算左右居多，实体店的话，京广沪比较便宜，其他地区可能会达到7算。

大商场可能会贵到10算甚至更高……另外高达模型的原定价可以上网查，或者在模型盒子上看。具体位置在盒子的边上（窄边）的某一面。

在店里看模型的话，可以自己找模型的定价，然后自己就能估价，不至于让老板猛宰……

3. 在资本定价模型中？

用盈亏平衡衡量风险。

4. 套利定价模型的因素是什么？

套利定价模型是资本资产定价模型（CAPM）的替代理论。是由罗斯在1976年提出，实际上也是有关资本资产定价的模型。CAPM模型把收益的决定因素完全归结于外部原因,它基本上是在均衡分析和理性预期的假设下展开的。

5. s期权定价模型怎么用？

B-S期权定价模型是一种用于计算欧式期权理论价格的数学模型。它的公式如下：C = S * N(d1) - X * e^(-r*t) * N(d2)P = X * e^(-r*t) * N(-d2) - S * N(-d1)其中，C为看涨期权的定价，P为看跌期权的定价，S为标的资产当前的价格，X为期权的执行价格，r为无风险利率，t为期权的剩余到期时间（以年为单位）。d1 = (ln(S/X) + (r + (σ^2)/2) * t) / (σ * sqrt(t))d2 = d1 - σ * sqrt(t)N()为标准正态分布累积概率函数，σ为标的资产的波动率。使用B-S期权定价模型的步骤如下：1. 确定标的资产的当前价格S和相应的参数，包括执行价格X，无风险利率r，期权剩余时间t和标的资产的波动率σ。2. 计算d1和d2的值。3. 根据以上公式计算看涨期权的价格C和看跌期权的价格P。需要注意的是，B-S期权定价模型基于一些假设，包括市场无摩擦（不考虑交易成本和税收）、资产价格的对数正态分布和无风险利率恒定等。此外，期权价格还会受到市场供求关系等外部因素的影响，因此模型计算结果可能与实际市场价格存在差异。